Dassault Systèmes relève ses objectifs, BNP Paribas lance des rachats d'actions et Danone souffre en Chine, place à la Fed et aux « magnifiques » à Wall Street

Plusieurs publications au sein du Cac 40 : BNP Paribas, Stellantis, Danone, Dassault Systèmes ce matin, après Saint-Gobain hier soir. En Asie, le fabricant de semiconducteurs SK Hynix s'envole et fait bondir l'indice Kospi. On attend ce soir la décision monétaire de la Fed et les trimestriels d'Alphabet et Microsoft.

Jour J pour la Réserve fédérale et son président Kevin Warsh, dont les commentaires sont plus attendus par les investisseurs que la décision sur les taux elle-même de la banque centrale. Selon l'outil FedWatch de CME Group bâti à partir des contrats futures sur Fed Funds, la probabilité implicite d'un maintien du loyer de l'argent dans la fourchette de 3,75 à 4% est en effet de plus de 90%, avec une hausse, en revanche, en ligne de mire pour la réunion de décembre (probabilité de 75%).

On attendra notamment du patron de la Fed qu'il renouvelle ses propos visant à lutter contre l'inflation, à un moment où les prix ont tendance à reprendre leur ascension. C'est tout du moins ce qui est anticipé jeudi selon l'indice PCE inscrit dans la statistique des revenus et dépenses des ménages américains, avec des niveaux de 3,6% et 3,1% visés par le consensus, très au-delà de l'objectif de 2% de la Fed mais aussi en accélération par rapport à août.

Cette séance sera aussi l'occasion pour les investisseurs de faire un grand tri dans les publications du Cac 40. Hier soir, Saint-Gobain a maintenu son objectif de marge pour cette année après une hausse de 2,5% de son chiffre d'affaires au troisième trimestre en données comparables, en phase avec les attentes des analystes et tirée par l'Amérique du Nord notamment (+8%). La marge d'excédent brut d'exploitation est attendue à plus de 15% cette année.

Ce matin, BNP Paribas a publié un bénéfice net de 3,46 milliards d'euros pour le dernier trimestre (+14%, un peu au-delà des anticipations. La banque prévoit le lancement dès le mois de novembre d'un plan de rachat d'actions de 1,3 milliard d'euros, dans le cadre de la distribution de ses résultats au titre de 2026.

Dassault Systèmes relève ses objectifs annuels au vu des chiffres dégagés au troisième trimestre et en intégrant ArisGlobal, acquis en juillet. L'éditeur de logiciels table maintenant sur un chiffre d'affaires en hausse de 4 à 5% à taux de change constants par rapport à 2025, pour un bénéfice net par action dilué de 1,35 à 1,36 euro (+6 à 7% à devises comparables). La marge opérationnelle est attendue entre 32,5 et 32,7%.

Chez Danone, la croissance à périmètre et taux de change constants est ressortie au-delà des visées du consensus, au niveau de 4%, grâce à des hausses de prix qui ont permis de compenser une faiblesse des ventes des produits Mizone (boissons vitaminées et isotoniques) en Chine. Le groupe confirme ses prévisions annuelles.

Stellantis a vu sa marge opérationnelle ajustée s'améliorer au troisième trimestre, à 0,7%, contre 0,2% un an plus tôt. Les objectifs de 2026 sont également reconduits, tout comme celui d'un free cash-flow industriel positif en 2027.

On attend encore ce soir la publication trimestrielle d'Airbus mais surtout après la clôture de Wall Street les comptes des « magnifiques », Alphabetet Microsoft. « Du côté de la croissance, les attentes pour leurs activités cloud sont fortes, souligne Ipek Ozkardeskaya, de Swissquote, les analystes s'attendent à ce que l'activité cloud Azure de Microsoft ait augmenté d'environ 48% en glissement annuel, tandis que Google Cloud devrait croître d'environ 95%, soutenue par la demande pour les services d'IA. Microsoft devrait également divulguer pour la première fois le chiffre d'affaires Azure en termes de dollars, offrant aux investisseurs une vision plus claire de la taille de l'entreprise. »

Rien de particulier, en revanche, à signaler sur le plan économique en dehors du rendez-vous de la Fed, à 19 heures, heure de Paris.