Un léger rebond en vue pour la tech, la Fed pourrait relever ses taux en décembre

L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a reculé, hier, pour une septième séance consécutive. Et pour cause : les investisseurs accroissent leur surveillance des technologiques, dans un contexte où les dépenses d’investissement et les niveaux de dette qu’elles accumulent les exposent à la hausse des taux d’intérêt. C’est pourquoi les commentaires du fondeur taïwanais TSMC, qui a de nouveau publié des chiffres record au titre de son troisième trimestre, ont semblé plus prudents qu’à l’accoutumée… entraînant le recul d’autres grands noms du secteur, comme Nvidia ou ASML Holding. En légère baisse, à environ 5,1%, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans est tout de même resté proche d'un pic de plusieurs années, les investisseurs s'inquiétant des pressions inflationnistes causées par la flambée des prix du pétrole. « Le coût pour financer quoi que ce soit, qu'il s'agisse d'une maison familiale ou d'un centre de données, augmente et cela a des répercussions sur le marché boursier, a commenté auprès de Bloomberg Jed Ellerbroek, gestionnaire de portefeuille chez Argent Capital Management. Les titres les plus performants [ce jeudi] ont été les défensifs. »

La Fed pourrait relever ses taux en décembre Sur le plan macroéconomique, des données dévoilées hier ont montré que les prix à la production aux Etats-Unis ont augmenté en septembre à un rythme sans précédent depuis plus de quatre ans, avec une hausse des coûts des biens et des services, illustrant des pressions inflationnistes qui se répandent au-delà de l'énergie. Ce rapport a été publié au lendemain de données indiquant une accélération des prix à la consommation dans le pays le mois dernier, avec pour effet de raviver la perspective d'un prochain resserrement monétaire supplémentaire par la Réserve fédérale (Fed). Selon l’outil FedWatch de CME Group, la probabilité d’une hausse de taux lors de la réunion de décembre de la banque centrale américaine est désormais de 89%. Son président, Kevin Warsh, a déclaré, tôt ce matin, que les investissements dans l’intelligence artificielle sont un grand soutien à l’économie américaine, mais n’a pas commenté les perspectives de la politique monétaire. « Le refus de Warsh de s’engager en faveur d’une hausse des taux [dès fin octobre] entraîne l’abandon de certains paris sur un relèvement des taux par la Fed », a toutefois constaté Charu Chanana, stratégiste en chef des investissements chez Saxo Markets, selon qui sa prise de parole dans le cadre de laquelle il a affirmé « ne ‘pas préjuger’ des réunions après des chiffres d'inflation élevés n'aide pas le dollar ».

L’inflation en Europe, la production aux Etats-Unis De ce côté-ci de l’Atlantique, Eurostat publiera, à 11 heures, les chiffres définitifs d'une inflation qui a de nouveau accéléré en zone euro. La première estimation avait donné une hausse des prix de 3,8% sur un an en septembre, après 3,2% en août, soit le rythme le plus élevé depuis trois ans et presque le double de l'objectif de la Banque centrale européenne. L'énergie, en hausse de 18,8%, explique l'essentiel de cette poussée. L'inflation hors énergie, alimentation, alcool et tabac, restait plus contenue à 2,5%. Principal rendez-vous aux Etats-Unis, la production industrielle est programmée à 15h15. Le consensus Bloomberg prévoit une hausse de 0,4%, après la stagnation enregistrée en août. Au chapitre des valeurs, on surveillera l’accueil réservé à Schneider Electric, qui a relevé ce matin, pour la deuxième fois de l’année, ses objectifs de résultat d'exploitation et de chiffre d’affaires pour 2026. Le fabricant d’équipements électriques, qui reste porté par la demande des géants du cloud pour les centres de données dédiés à l’intelligence artificielle, vise désormais, au terme d’un troisième trimestre record, une croissance organique de son Ebita comprise entre 18% et 21%, contre 14% à 19% auparavant, et de son chiffre d’affaires de 12% à 14%, contre 10% à 13% jusqu’ici.

Source Investir